当前最可靠的交易策略之一：怎么样去使用“三重滤网”系统和回测与示例（多图解析）

时间: 2024-11-22 07:14:47 |   作者: 产品视频

  



  三重滤网交易系统（Triple Screen Trading System）由专业投资家、知名技术分析师及执业精神科医生亚历山大·埃尔德博士（Alexander Elder）设计，自1985年起在实际交易中应用。1986年4月，埃尔德博士首次在《期货杂志》中介绍了这套系统。该系统背后的理论认为，单一指标无法准确预测和分析市场状况，因此就需要结合多个指标做综合分析。如今，三重滤网系统已成为可靠的交易策略之一，帮助交易者大大降低交易中的风险。

  “市场往往具有欺骗性，许多看似不错的交易机会在经过‘一重滤网’筛选后就会被淘汰。而那些可以通过‘三重滤网’测试的交易机会，成功的几率往往会极大的提升。”

  “三重滤网”结合了顺势和逆势的多种技巧，通过不同时间框架对潜在交易机会做多元化的分析。其测试基于趋势跟踪指标与震荡指标的组合，既能弥补单个指标的不足，又能够揭示市场内在的复杂性。实际上，“三重滤网”不单单是一个交易系统，更是一种方法和独特的交易风格。

  在本文中，我们将探讨怎么样去使用“三重滤网”交易策略。这是适用于所有金融市场的最著名策略之一。

  埃尔德的“三重滤网”系统通过三个标准——该策略的三重滤网来寻找和选择交易机会。每个滤网都是同一交易工具在特定时间框架内的价格图表，并附有额外的指标信号。这些滤网按照从长周期到短周期的顺序进行分析。

  ◎ 长期趋势（潮汐）：对应第一个滤网，我们将沿着其方向寻找入场点。时间框架可以是一个月或更短，具体取决于你的交易偏好。

  ◎ 中期趋势（波浪）：对应第二个滤网，时间框架比长期的短一档。这是我们寻找入场信号的主要上班时间框架。

  ◎ 短期趋势（涟漪）：则对应第三个滤网，时间框架比中期的短一档。它帮助找到比较合适的入场时机。

  正如你所看到的，你要选择一个对自己最合适的时间框架——这将是你的中期趋势（第二层滤网）。长期趋势将比中期时间长一档，短期趋势则比中期时间短一档。

  如果你的交易通常持续几天或几周，日线图将适合作为第二滤网。然后，你可以再一次进行选择周线图作为第一个滤网，小时图作为第三个滤网。日内交易者也能够正常的使用类似的方式，采用较小的时间框架。例如，如果中期趋势是1小时或4小时图，那么长期趋势可以是日线分钟图。

  本质上，三重滤网系统是一种筛选交易的过滤器，用于在调整后根据主要趋势进行交易，这是技术分析的经典方法。我们在第一个滤网中找到长期趋势，然后在修正后找到中期趋势，最后在最短时间框架内找到入场点。接下来，我们将详细讨论每个筛选器的分析方法。

  在这个滤网中，我们最终选择最长的时间框架并确定长期趋势，我们依据这个趋势方向进行交易。对于投资者来说，周线或月线图将是最佳选择；对于交易者，较小的时间框架，如周线小时图会更合适。埃尔德将长期趋势比作主要水流，交易应该顺应这个水流的方向。

  我们通过经典技术分析方法和趋势指标的附加信号来定义趋势。埃尔德建议使用周期为13的EMA（指数移动平均线）来确定趋势的方向。MACD柱状图的上下移动显示了当前趋势的方向。

  如果MACD柱状图从0以下区域反转并向上移动，那么我们大家可以认为长期趋势是上升的。如果MACD柱状图从0以上区域反转并向下移动，则表示有长期下降趋势。同样地，EMA也是如此：如果EMA（13）在上升，则趋势为升；如果EMA在下降，趋势为降。

  在第一个滤网中确定了趋势方向后，我们切换到第二个滤网。在此滤网中，我们将使用较小的时间框架图表，寻找与长期趋势相反的中期趋势，并等待其反转。埃尔德将中期趋势比作逆流的“波浪”。

  为了确定中期趋势向长期趋势反转的点，埃尔德建议使用经典震荡指标：随机指标（Stochastic）、相对强弱指数（RSI）和威廉指标（%R）。当震荡指标进入超买或超卖区域时，将出现顺应长期趋势的入场信号。另外，也能够正常的使用震荡指标与价格图表的背离。

  举例来说，我们大家可以使用流行的随机指标（Stochastic 5, 3, 3）。如果中期趋势在下降，我们可以预期随机指标会发出买入信号，此时指标线%K和%D将在超卖区域 (0%到20%) 交叉。反之，如果中期趋势上升，我们等待随机指标在超买区域（80%到100%）时，%K线和%D线交叉，给出卖出信号。

  第三个滤网是辅助筛选器，它有助于选择开仓时机。埃尔德将其比作顺着主流的波浪。根据埃尔德的说法，第三个滤网不需要单独的图表分析或指标信号。它是一种通过追踪止损单入场的策略。

  反之亦然，如果长期趋势下降，中期趋势上升，追踪止损单将捕捉价格下行的卖出机会。卖出止损单设置在收到震荡指标卖出信号的前一周期低点下方一点。如果价格继续上涨，订单也会跟随价格移动，放在前一周期低点下方，直到卖出信号触发或长期趋势反转，取消信号。如果交易被触发，止损单放在两天高点之上。

  我们认为，为了提高成功的可能性，我们应该在第三个滤网中寻找额外的入场因素，以确认震荡指标的信号。这些因素可能包括：从强势水弹、水平的假突破、技术分析形态以及K线或价格行为形态。

  正如我们之前所说，该系统涉及三个阶段筛选交易标的资产，这意味着在不同的时间框架内分析资产并在每个时间框架内使用不同的指标或分析工具。

  在每个步骤中，如果发现股票或其他资产不符合该阶段的条件，则进入下一步是没有意义的。换句话说，我们必须在所有三个步骤中都获得积极的评估才能交易该资产。在选择过程中，我们不会妥协。

  在使用三重滤网法分析任何市场之前，你必须决定要在哪个时间框架内进行交易。这将决定要查看的另外两个时间框架：一个是较高的时间框架，它提供了更全面的市场图景；另一个是较低的时间框架，它提供了当前情况的详细视图，让你有机会选择精确的入场点。

  例如，如果你想在4小时时间框架内进行交易，则能够正常的使用日线时间框架来更好地了解市场，并使用1小时时间框架来选择精确的入场点。下表显示了各种滤网的可能时间框架：

  有海外交易员对三重滤网交易策略版本进行回测，测试其交易规则和设置。不过，他们并非完全按照上面的说明进行操作。

  该交易员在XLU（公用事业行业 ETF）上采用上述交易规则，并得到以下权益曲线：

  交易次数为285次，平均每笔交易收益为0.4%。尽管投资时间只有22%，但年化收益率接近5%（买入并持有收益率是7%）。我们大家都认为这已经很不错了，不过2022年以来业绩似乎在缓慢下滑。

  埃尔德的三重滤网交易系统因其普遍适用性而广受欢迎，适用于不同的金融市场。这一方法提供了对交易工具的整体视角，使交易者能够在不同时间框架上评估工具的表现，并沿主趋势找到入场点。

  同时，交易三重滤网交易策略的方法有很多。我们在本文中展示的回测只是你可以如何操作的一个例子。使用数据驱动策略，你能够准确的通过自己的喜好调整交易规则。只要你能获利，所有的事情都可以。

  不过，我们想指出，仅依赖震荡指标信号似乎不够完美，最好加入技术分析信号，如支撑和阻力位、价格和价格行为形态。在他的著作中，埃尔德对交易心理和资金管理给予了很多关注。想要深入研究他的交易方法，可以阅读他的书《以交易为生》（Trading for a Living）。

  该策略涉及三个滤网。第一个滤网使用较高时间框架内的趋势跟踪指标来确定主要趋势。第二个滤网使用震荡指标寻找修正波以确定入场点。第三个滤网使用较低时间框架内的支撑/阻力位或先前的高点/低点来确定确切的入场点。

  系统建议考虑三种趋势长度：长期趋势（潮汐）、中期趋势（波浪）和短期趋势（涟漪）。交易的时间框架是根据中期趋势选择的，这样做才能够在较高的时间框架内看到更大的图景，在较低的时间框架内找到精确的入场点。

  实施涉及三个阶段：使用趋势和震荡指标在不同时间框架内筛选资产、确定主要趋势、寻找修正波以及确定入场点。该策略要求在所有三个筛选中都进行积极评估才能进行交易。